Как мы и опасались, после того, как лучшие американские публичные компании представили свои квартальные финотчёты, оптимизм стал таять на глазах, и вот уже индексы во имя поддержания благоприятного тренда формулируют для себя почти забытые старые принципы: рост в Китае на фоне ухудшения макростатистики в США, гарантирующей продолжение монетарных стимулов от Федрезерва.
Так, сегодня утром премьер-министр КНР Ли Кэцян (Li Keqiang) заявил, что китайское правительство не допустит замедления роста экономики ниже 7% годовых – эта фраза резко контрастирует с одной из предыдущих реплик высоких чиновников из Народного банка о том, что «любой рост – это благо для Китая», что, разумеется, ни в коей мере не устраивало рынки. В текущем году премьер ожидает увеличения ВВП Поднебесной не менее чем на 7.5%. Кроме того, поддержку индексам оказывает явный «переход от слов к делу» китайских властей, которые накануне приняли решение отменить официальный нижний предел ставок по банковским кредитам. Данное решение вступило в силу 20 июля 2013 года.
Как было сказано выше, в фокусе участников рынков остаются квартальные отчеты американских компаний. В общей сложности на текущей неделе квартальные отчеты представят 157 компаний, акции которых входят в состав индекса S&P 500, 8 из них также являются компонентами индекса Dow Jones. В частности, до начала вчерашней заокеанской сессии свой финансовый релиз опубликовала крупнейшая в мире сеть фаст-фуд McDonald’s (MCD). Отчёт оказался разочаровывающим, что отправило акции компании в минус почти на 2.7%. Компания не дотянула до консенсус-прогноза квартальной чистой прибыли на акцию в 1.40 доллара, сумев показать результат на уровне только лишь 1.38 доллара, что, впрочем, превысило прошлогоднюю цифру за аналогичный период 1.32 доллара на акцию.
Отчитавшаяся следом американская компания Halliburton (HAL), одна из крупнейших в мире нефтесервисных компаний, зафиксировала снижение чистой прибыли во 2-м квартале 2013 года на 7.9% до 679 млн долларов или 73 центов на акцию по сравнению с 737 млн долларов или 79 центов на акцию за аналогичный период прошлого года из-за падения контрактных цен на первичное бурение – в т.ч. относящееся к горизонтальному типу, используемому для добычи сланцевых энергоносителей. Консенсус-прогноз рынка ожидал увидеть прибыль на уровне 72 центов на акцию. Выручка Halliburton, впрочем, увеличилась до рекордных 7.32 млрд долларов, что превысило ожидания в 7,25 млрд долларов. Кроме того, компания во 2-м квартале завершила программу по выкупу собственных акций на сумму 1 млрд долларов и сообщила о намерении довести полный объём этой операции до 5 млрд долларов. Несмотря на это, акции HAL снизились по итогам торгов на 1.64%.
Говоря о макроэкономической статистике, вопреки ожиданиям, данные по продажам жилья на вторичном рынке США, хотя и оказались существенно хуже прогнозов, но не оказали существенного влияния на динамику торгов. Согласно представленным данным, продажи на вторичном рынке жилья в июне упали на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем и с учётом коррекции на сезонные колебания составили 5.08 млн домов в год. Майское значение было пересмотрено в сторону небольшого понижения, до 5.14 млн домов в год с 5.18 млн домов в год. Впрочем, по сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в июне выросли на 15.2%.
Доллар вчера продолжил снижение против основных валют после выхода макростатистики. Неожиданное падение в июне темпов продаж жилья на вторичном рынке поддерживает ощущение, что сокращение стимулирования ФРС может начаться очень нескоро. Курс евро заметно вырос против доллара на фоне итогов заседания лидеров G20. Рынки Европы получат выгоду от ряда взаимных финансово-экономических соглашения и ослабления Китаем ключевого контроля процентных ставок, о котором было сказано выше. Министры-участники встречи порекомендовали лидерам стран, входящих в финансовую G20, мобилизовать все ресурсы для создания необходимого количества рабочих мест. По мнению представителей «финансовой двадцатки», в свете данного вопроса необходимо создание «продуманной, комплексной и последовательной государственной политики».
По итогам первого полугодия 2013 года Всемирная ассоциация производителей стали (WorldSteel) зафиксировала неожиданный рост объемов выплавки в нескольких странах — крупнейших производителей стальной продукции. Согласно опубликованному Worldsteel рейтингу топ-64, по итогам первого полугодия 2013 года первая десятка выглядит следующим образом: Китай (389.87 млн тонн, + 7.4%), Япония (54.711 млн тонн, + 1.2%) и Индия (39.637 млн тонн, рост на 2.5%). В США, России, Южной Корее, Германии и ряде других ключевых стран отмечено снижение. В целом, в январе-июне 2013 года 64 страны произвели около 790 млн тонн стали, что на 2% больше, чем в январе-июне прошлого года. На этих новостях, а также на сообщении о согласии Toyota Motor Corp принять 10-процентное повышение отпускных цен на стальной лист, две крупнейшие японские сталелитейные компании – Nippon Steel и Sumitomo Metal Corp. – сегодня показывают рост в пределах 3% на токийской бирже.
JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc., а также ряд других крупных банков, могут лишиться возможности торговать сырьевыми товарами. ФРС в начале текущей недели затеяла расследование на предмет возможных систематических манипуляций на рынках сырьевых фьючерсов. В итоге, в худшем случае регулятор может запретить крупным банкам проводить физические операции с сырьевыми товарами. Слушания по данному вопросу пройдут сегодня в Банковском комитете при Сенате США. Необходимо отметить, что в прошлом году лидером по объёму операций с сырьём среди крупнейших мировых банков стал Goldman Sachs, второе место занял JPMorgan. Совокупный объём выручки 10 крупнейших банков США от операций с сырьём по итогам 2012 г. составил около 6 млрд долларов.
Компоненты индекса Dow Jones вчера вновь продемонстрировали смешанную динамику. После затяжного падения лучший технический отскок показали акции Microsoft Corporation (MSFT,+1.94%). Кроме того, в лидерах засветилась Hewlett-Packard (HPQ,+1.47%). Ниже остальных закрылись на слабой отчётности акции McDonald’s Corp. (MCD, -2.81% по итогам основной и дополнительной торговых сессий).
Большинство компонентов индекса S&P 500, впрочем, смогли закончить торги выше нулевой отметки. Так, рост показали финансовый сектор (+0.7%) и сектор базовых материалов (+0.7%). Самым большим вчерашним сюрпризом стал бурный рост котировок золота (причина – всё та же: уверенность в дальнейшем расширении денежной массы со стороны ФРС США), которое пробило и психологически важный уровень 1300 долларов, и даже наш таргет до конца недели –1320 долларов за тройскую унцию – водрузив себя на пьедестал отметки 1335 долларов за тройскую унцию. Рост продолжался практически безостановочно всю торговую сессию.
Напомним, что помимо продолжения квартальных корпоративных отчётов и довольно плотную череду макростатистики, на текущую неделю запланированы выступления президента США Барака Обамы, которые будут посвящены ситуации в американской экономике.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
