Очередные рекордные вливания ликвидности в размере почти 250 млрд. юаней со стороны Китайского ЦБ стабилизировали во вторник ситуацию на межбанковском рынке Китая.
Незначительное снижение ставок поспособствовало снижению напряженности и вызвало оптимизм на всех фондовых рынках. Подобную новость нельзя отнести к разряду сверх позитивных, однако это помогло европейским и американским индексам вновь пощупать исторические максимумы. Сегодня оптимизм на китайском фоновом рынке сохраняется, он прибавляет более 1.5%, а вот остальные площадки азиатского региона, почти все находятся в красной зоне. Пока инвесторы продолжают закрывать глаза на слабые отчётности европейских и американских компаний и продолжают надеяться на лучшее. Одним словом – жадность продолжает править балом. Мы по-прежнему рекомендуем своим клиентам совершать лишь аккуратные спекулятивные покупки, так как шансы на коррекцию на американских площадках уже в феврале мы оцениваем как 90%. Пока признаков для разворота индексов за океаном нет, но и драйверов для дальнейшего роста также на горизонте уже нет.
Практически отработал во вторник целевой уровень, по российской валюте в паре с долларом, на отметке 34. Теперь есть шансы, в ближайшие несколько дней увидеть незначительное укрепление рубля. Очередные платежи по НДПИ приходятся на 27 января. К этой дате экспортеры для уплаты налогов должны продать валютную выручку порядка 200 млрд. рублей, что возможно скажется на курсе национальной валюты. Динамика курса рубля последние несколько дней была обусловлена, в большей степени, действиями спекулянтов, поэтому и смена настроений может также произойти весьма быстро. Даже взлетевшие на 1.5% во вторник цены на нефть, не смогли поддержать российскую валюту, что ещё раз объясняет спекулятивную чью-то игру. Если в среднесрочной перспективе, в ближайший месяц, мы ждём незначительного укрепления рубля, то негативный взгляд до лета мы свой не меняем, и ждём отметки 35-36 рублей за один американский доллар.
С другой стороны, именно дешёвый рубль нужен российской экономике и российским экспортно-ориентированным добывающим компаниям, поэтому мы можем и дальше наблюдать весьма непривычную картину – рост рынка акций при падении национальной валюты и наоборот, коррекцию в рисковых активах при укреплении рубля. Именно металлурги и нефтегазовый сектор получают поддержку от слабого рубля, поэтому они могут выглядеть лучше рынка, а вот банковский сектор будет в любом случае аутсайдером, поэтому в нём можно аккуратно открывать короткие позиции, в частности по акциям Сбербанка.
Безусловным флагманом российского рынка с начала текущей недели выступает Газпром, на фоне ожиданий подписания сделки с CNPC о поставках газа в Китай. Ещё в конце прошлого года был подписан договор о намерениях и теперь, в эту среду, возможно будет подписан окончательный договор о поставках. Данную сделку инвесторы уже отыгрывают заранее, однако даже после подписания, акции Газпрома ещё смогут немного продолжить свой рост до отметок 150-155 рублей. То, чего многие ждали в ноябре, возможно, случится уже сегодня.
Цены на нефть во вторник взлетели почти на 1.5% после оптимистичного прогноза международного энергетического агентства (МЭА). В МЭА ожидают, что мировое потребление в 2014 году вырастет на 1,3 млн баррелей в сутки, или на 1,4%, до 92,5 млн баррелей. Данное заявление сможет лишь краткосрочно поддержать котировки чёрного золота, так как на другой чаше весов находится Иран, который в течение всего года планирует увеличивать объёмы экспорта с 1 млн. баррелей до 2.5 млн. Мы рекомендуем в диапазоне 108-110$ за баррель марки Brent формировать короткие позиции и делать ставку на снижение.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ достиг важной зоны сопротивления 1500-1520, в которой мы неоднократно наблюдали продажи. На текущий момент мы вновь рекомендуем не жадничать и сокращать или закрывать полностью все длинные позиции в этом диапазоне.
По фьючерсу на индекс РТС ситуация за последние сутки никак не изменилась. Продолжаем ждать весьма резкий выход из затянувшейся консолидации. Пока больше шансов за выход вниз.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
