Государственный регулятор CFTC плотно занялся валютным рынком Forex, наименее регулируемым из всех финансовых рынков. Было введено несколько обязательных ограничивающих правил, прямо отражающихся на брокерах, игроках и их торговых возможностях.
1. Самая главная новость – торговое плечо ограничивается до 50:1 у основных валютных пар и до 20:1 у вторичных. Соответственно, маржинальный залог теперь составляет от 2%. Даже при таком ограничении он не кажется большим – на фьючерсах залоги доходят до 15%. Хотя для людей, привыкших торговать с космическими плечами до 500:1, это решение CFTC, несомненно, станет катастрофой.
2. Технические изменения. Вступают в силу FIFO Rule и No Hedging Rule. «FIFO» — «первым пришел, первым ушел» — открытые лоты будут закрываться в порядке поступления на счет. Разница лишь в отчетности, ибо от перестановки слагаемых сумма на счете (увы) не меняется. «No Hedging» – нельзя будет держать на счете противоположные позиции по одному инструменту. Имеющие «лонг» не смогут застраховаться, открыв симметричный «шорт» — позиция просто закроется.
3. Еще одна важная новость – брокеры Форекс, обслуживающие клиентов в США, обязаны будут предоставлять отчетность по количеству новых счетов, и публиковать процент выигравших и проигравших клиентов. «Сарафанное радио» говорило, что на Форексе проигрывают 95% клиентов. Ставшая доступной информация показывает, что цифра завышена – в убытке в среднем около 75% счетов. Подробнее в таблице ниже – это большая часть американских валютных брокеров, уже успевших подготовить отчеты.
Тенденция, которая хорошо прослеживается с начала года, – снижение количества клиентских счетов на Forex. За прошедший год, последовавший за всенародной популяризацией и «бумом» валютного рынка, число активных счетов у брокеров в США снизилось на 8%. Полагаю, в остальных странах наблюдаются схожие тенденции.
На этом фоне хочется напомнить, что недавно биржа CME ввела в оборот «e-micro» фьючерсы на основные валюты, некоторые из которых уже набрали обороты и торгуются весьма активно. Налицо передел рынка валют и «переманивание» клиентов, и победа явно за биржевой торговлей.
Получается, что условия на фьючерсном рынке вполне сравнимы с Форексом, а с прозрачностью, защитой счетов и регуляцией дела обстоят в несколько раз лучше. Напомню основное (и решающее!) отличие фьючерсных брокеров от форексовых — на Форексе брокерам выгодно ухудшать условия для клиентов (шире спрэды — больше прибыль), а на фьючерсах — улучшать (активнее торговля — больше комиссионных).
