По мнению аналитиков, на ближайшем совещании Банка Японии будут приняты решения по дальнейшему смягчению политики, однако, основные шаги будут реализовываться после формирования нового кабинета министров (26 декабря).
Индекс Nikkei поднялся до максимальной за восемь с половиной месяцев отметки на ослаблении иены
Победа Либерально-демократической партии Японии отправила иену вниз, к минимуму за 20 месяцев, по отношению к доллару США на фоне взлета индекса Nikkei до максимальной за восемь с половиной месяцев отметки на волне ожиданий роста экспортных прибылей.
Тем не менее, региональные биржи предпочли зафиксировать прибыли ралли прошлой недели. Кроме того, в преддверии Рождественских каникул инвесторы старались провести оптимизацию позиций на фоне усиления опасений, связанных с неспособностью Вашингтона предотвратить «фискальный обрыв» (секвестр расходов и повышение налогов), который, согласно прогнозам, нанесет существенный удар по экономике США, а также стабильности мировой экономики, в целом.
Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS потерял 0,5%, завершив восьмидневное ралли.
На этом фоне, от европейских фондовых индексов ожидают роста, так, лондонский FTSE 100, парижский CAC-40 и франкфуртский DAX начнут торги с роста на 0,4%, а фондовые индексы США стартуют с прибавки в 0,3%.
Шанхайский фондовый индекс .SSEC вырос на 0,3%, после сообщения, прошедшего в воскресение по каналам новостного агентства Синхуа, о сохранении Китаем текущей экономической политики в 2013 году. Таким образом, власти Поднебесной оставили себе место для маневра, необходимого для адекватной реакции на глобальные риски и проведения широкомасштабных реформ, необходимых для поддержки долгосрочного роста.
В пятницу Шанхайский фондовый индекс .SSEC вырос на 4%, а гонконгский .HSI достиг максимума за 16 месяцев.
Итог политической гонки этого года «оказала положительное влияние на состояние экономики Китая», — отмечает управляющий инвестиционным портфелем Fidelity’s China Focus Fund Марта Вонг (Martha Wang). – «В стране работает большое количество крупных компаний с сильным фундаментальным базисом, позиции которых страдали от негативного влияния неопределенности в политической ситуации страны».
Для поддержания доверия инвесторов к континентальным фондовым рынкам, которые существенно отставали от региональных аналогов, биржевой регулятор снял ограничение в $1 млрд для покупки китайских активов иностранными государственными фондами, центробанками и финансовыми властями посредством программы Qualified Institutional Investor (Квалифицированный институциональный инвестор).
Австралийский фондовый индекс.AXJO отступил на 0,2% на фоне снижения объема торгов, однако акции предприятий горнорудного сектора встретили поддержку в росте цен на железную руду (на прошлой неделе вывел рынок максимуму за 17 месяцев).
«Произошло некое перераспределение средств из высокодоходных активов (например, банковских) в активы ресурсных компаний», отметил специалист Burrell & Co Джейми Элгар (Jamie Elgar).
Тем временем, спикер Палаты представителей Джон Бейнер перешел на путь осторожных уступок требованиям Президента Барака Обамы. Однако, несмотря на приближение конца года, стороны все еще не пришли к соглашению.
Смена караула в Японии
На выборах, прошедших в воскресение в Японии, ЛДП одержала ошеломительную победу, предоставив новому Премьер-министр Синдзо Абэ возможность реализовать радикальную экономическую стратегию, связанную с «неограниченным» смягчением денежно-кредитной политики и увеличению государственных расходов, для вывода страны из десятилетней рецессии.
Так, в выступлении в понедельник Абэ рекомендовал центробанку принять к сведению в ходе совещания, которое пройдет 19-20 декабря, что предложенная им в рамках предвыборной кампании стратегия изменения денежно-кредитной политики получила широкую поддержку.
По мнению аналитиков, на ближайшем совещании Банка Японии будут приняты решения по дальнейшему смягчению политики, однако, основные шаги будут реализовываться после формирования нового кабинета министров (26 декабря).
Также, по словам аналитиков, ослабление иены и рост фондовых индексов продолжится. Тем не менее, рост фондовых активов, скорее всего, не будет связан с повышением доходности 10-ти летних правительственных обязательств.
Так, доходность 20-ти летних правительственных облигаций достигла восьмимесячного максимума 1,710%, а 10-ти летних облигаций осталась на уровне 0,73%.
В начале торгов в Азии доллар США укрепил позиции к иене до 84,48 иены (максимум с апреля 2011 года), но потом скатился до 84, что, тем не менее, выше показателей, зафиксированных в конце торгов в США в пятницу. В понедельник европейская валюта поднялась почти на 1 иену до 111 иен (максимум за семь с половиной месяцев), за затем откатилась до 110,57 иены.
«Полагаю, что изменения денежно-кредитной политики, которые планирует реализовать Абэ, могут привести к дальнейшему ослаблению иены. Тем не менее, если ситуация не получит развития, то в скором времени пара USD/JPY может снова откатиться до отметки 82», — утверждает аналитик GFT Forex Нил Гилберт (Neal Gilbert).
Тем не менее, по мнению Гилберта, ослабление иены имеет все основания для того, чтобы оказаться долгосрочным, учитывая планы Абэ по выбору главы Банка Японии (срок полномочий действующего руководителя Банка Японии Масааки Сиракава истекает в апреле) среди круга, разделяющего его взгляды на реформу денежно-кредитной политики.
Давление на иену будет также оказывать укрепление доллара и рост доходности казначейских облигаций на фоне укрепления экономики США.
Тем не менее, на фоне разочарования, связанного с изменением потребительских расходов и объемов инвестиций, согласно отчету, опубликованному в понедельник Национальной ассоциацией экономики бизнеса, можно говорить о том, что в следующем году экономику США ждут невысокие темпы развития.
Политические перемены в Японии привлекли внимание всего мира, а также вызвали опасения в отношении финансовой стабильности связей между Токио и США.
«Характер потенциальных негативных последствий решений нового главы правительства для иены и влияния ситуации, в целом, на отношения с США и Китаем, определится со временем», — утверждает аналитик Global Hunter Securities Ричард Хастингз (Richard Hastings).
Цены техасскую нефть выросли на 0,3% до $86,98 за баррель, а на нефть марки Brent на 0,1% до $108,27.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
