Во вторник азиатские фондовые индексы пошли вверх, а европейская валюта начала консолидацию. Инвесторы сосредоточили внимание на действиях ФРС (совещание FOMC назначено на эту неделю) и переговорах по урегулированию проблем, связанных с «фискальным вопросом» в США, сдерживая колебания цен.
Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS прибавил 0,2 (уже четыре сессии подряд индекс находится у максимальных за шестнадцать месяцев отметок).
Австралийский фондовый индекс .AXJO прибавил 0,4% до двухмесячного максимума. Локомотивом роста стали акции горнорудных компаний, получившие поддержку от роста цен на металлы и нефть, а также надежд на введение ФРС дополнительных мер стимулирования роста экономики.
Гонконгский индекс вырос на 0,4% до максимальной за шестнадцать месяцев отметки, тем временем, шанхайский индекс опустился на 0,5%.
«На фоне отсутствия знаковых новостей рынок продолжает формировать боковик. Неблагоприятные условия ликвидности с приближением конца года сдерживают рост активов у базовых отметок», — говорится в аналитическом отчете, подготовленном специалистами Barclays Capital.
В группе отстающих также замечен японский Nikkei, потерявший 0,3% (до 9,506). Ослабление позиций индекса связано с усилением настороженности инвесторов на фоне признаков перекупленности, появившихся на рынке после 10% ралли прошлого месяца, а также процессов фиксации прибылей экспортных компаний.
«Отметка 9,500 представляет собой психологически значимый уровень как с точки зрения сопротивления, так и поддержки», — утверждает аналитик Mizuho Securities Ютака Миюра (Yutaka Miura).
В понедельник цены на казначейские облигации США выросли на фоне усиления опасений, связанных с бюджетными проблемами региона, неясностью в политической обстановке в Италии и ожиданиями введения ФРС дополнительных мер стимулирования.
Как ожидается, по итогам двухдневного совещания, которое начнется во вторник, ФРС объявит о вводе программы выкупа долгосрочных Казначейских облигаций на сумму $45 млрд с января следующего года для замены операции «твист», закончившейся в декабре.
Предполагается, что для продления срока баланса в рамках новой программы ФРС будет осуществлять выкуп долгосрочных Казначейский облигаций и продажу краткосрочных долговых обязательств.
Эти ожидания ослабили позиции доллара США, поддержав европейскую валюту, которая по итогам торгов выросла до $1,2937 (минимум понедельника — $1,2880).
Тем временем, доллар США укрепился к иене на 0,1% до 82,40 иены на фоне ожиданий введения Банком Японии, совещание которого пройдет на следующей неделе, дополнительных мер стимулирования роста экономики.
Дополнительную поддержку единой валюте оказало заявление итальянского премьера Марио Монти, поспешившего успокоить инвесторов, сообщив, что риск возникновения политического вакуума до весенних выборов отсутствует.
«Полагаю, что основной причиной неопределенности является то, что инвесторы пока не оценили уровень риска связанный с отказом Италии от фискальных реформ, начатых Марио Монти», — заметил старший аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities в Токио Такао Хаттори (Takao Hattori).
Фискальные страхи
Возврат Сильвио Берлускони на передние рубежи политической битвы и досрочная отставка Монти потрясли финансовые рынки, заставив европейских партнеров Италии призвали новое итальянское правительство придерживаться плана реформ, разработанных Монти.
За прошедший год Монти удалось завоевать доверие рынка, благодаря началу реализации пакета реформ, которые должны предотвратить реализацию в рамках третьей по величине экономике региона греческого сценария.
Досрочная отставка ключевого лица на политическом горизонте Италии заставляет задуматься о судьбе проводимых реформ. Результатом стал рост доходности 10-ти летних долговых обязательства до 4,83% (максимум за три недели) и падение итальянского фондового индекса .FTMIB на более чем 2%.
Кроме того, опасения инвесторов вызывает влияние этих событий на Испанию, борющуюся с высоким уровнем государственного долга и оценивающую необходимость обращения за внешней помощью.
Опасения инвесторов также связаны с проблемой «фискального обрыва». Результатом стало резкое ограничение деловой активности на фоне подготовки к завершению года.
По мнению аналитиков, провал переговоров по предотвращению «фискального обрыва» (секвестр расходов и повышение налогов на общую сумму $600 млрд с началом нового года) в Конгрессе может стать причиной возврата экономики США в область рецессии, а также усиления негативного влияния на хрупкое равновесие мировой экономики.
Тем временем, в понедельник прошел очередной раунд переговоров между Белым домом и администрацией спикера Палаты представителей Джоном Бейнером в попытках преодолеть тупиковую ситуацию. Однако, ни одна из договаривающихся сторон не проявила желание пойти на уступки. Переговоры возобновились после воскресной встречи Бейнера и Президента Барака Обамы.
Цены фьючерсов на техасскую нефть остались на отметке $85,56 за баррель, а на нефть марки Brent опустились на 0,1% до $107,28 за баррель.
Активность на рынках азиатских кредитных обязательств была ограничена, а незначительный роста фондовых индексов позволил сократить спреды на азиатский iTraxx (без учета Японии) по активам с инвестиционным рейтингом на 1 базисный пункт.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
