Сегодня на рынках вероятно формирование слабой коррекционной тенденции, однако общий тренд пока сохраняет свою актуальность.
Комментарий к открытию российского рынка
На глобальных рынках акций во вторник настроения несколько ухудшились, несмотря на последние новости по улучшению ситуации в экономике Китая и приток капитала в долевые инструменты, в особенности на рынки БРИК. Китай, судя по последним данным PMI, вероятно, прошел локальное дно по темпам роста ВВП и может ускорить динамику в ближайшие кварталы при поддержке гостимулов, а показатель деловой активности еврозоны растет 8 месяцев подряд, хотя и все еще находится ниже отметки 50.
Поводы для снижения предоставили США: индекс ISM в промышленности оказался ниже отметки 50 (во многом, значение в ноябре искажено влиянием урагана Сэнди); не способствовали движению вверх и новости по «фискальному обрыву». Так, стало известно, что республиканцы сделали контрпредложение по бюджету США на следующий год, которое предполагает сокращение госрасходов на 1,4 трлн. долл. в течение ближайших 10 лет, и хотя администрация Б.Обамы настаивает на увеличении доходов за счет повышения налогов в том же объеме, источники сокращения бюджетного дефицита — совсем другие. Причем ни одна из сторон не готова пока идти на компромисс — очевидно, что до середины декабря демократам и республиканцам будет непросто прийти к соглашению (пока рынки все-же рассчитывают на избежание «фискального обрыва»).
Впрочем, пока новостной фон по США пока балансируется европейскими событиями: Испания официально запросила у ЕС 39,5 млрд. евро и хотя этот запрос не является триггером для активации программы OMT от ЕЦБ, ожидания этого в ближайшем будущем повышаются, поддерживая аппетит к риску.
На наш взгляд, сегодня на рынках вероятно формирование слабой коррекционной тенденции, однако общий тренд пока сохраняет свою актуальность. Настроения до конца недели во многом будут определять переговоры в Конгрессе, а также статистические публикации по экономике США (завтра – данные по рынку труда от ADP и ISM в сфере услуг, в пятницу – важнейший блок по рынку труда), а также европейские данные (завтра – страновые индексы PMI, в четверг – ВВП еврозоны).
Российский рынок акций в первой половине дня умеренно снизится и может в течение дня откатиться к отметке 1405 по индексу ММВБ.
Итоги торгов в Европе
Американские фондовые индексы в понедельник не смогли продолжить рост, потеряв в пределах 0,5% на фоне публикации неожиданно слабого значения ISM в промышленности и новой волны опасений относительно наступления «фискального обрыва». Так, значение промышленного ISM составило 49,5 пунктов, что вышло за рамки диапазона прогнозов аналитиков по Рейтер (49,9-51,5 пунктов) и оказалось в зоне спада деловой активности впервые с августа. В свою очередь республиканцы вчера представили свой план сокращения бюджетного дефицита, который показал, что они не готовы идти на уступки.
В ходе торговой сессии индекс S&P 500 приблизился к отметке 1424,6 пункта (61.8% коррекции от снижения сентября-ноября), но откатился от нее. Кроме телекомов, все ключевые сегменты рынка показали негативную динамику, в аутсайдерах – горнодобывающий и химический сегменты.
Товарные рынки
Котировки нефти в понедельник умеренно выросли на преобладании позитивных настроений в течение дня и ослаблении доллара, к концу дня отступив от внутридневных максимумов на фоне новостей из США (ISM и пикировка между республиканцами и демократами по налогам и бюджету).
Цены на цветные металлы на LME также преимущественно удержались в плюсе (неплохо вырос алюминий, медь – вернулась к нулевой динамике, никель – скорректировался). Драгметаллы – в небольшом плюсе.
Валютный рынок
Курс евро консолидируется у отметки 1.305, поддерживаемый новостями об обращении Испании за помощью к ЕС для рекапитализации банков. Индекс DXY на этом фоне пока удерживается ниже отметки 80. Курс рубля продолжает удерживать свои позиции у уровня 35.0-35.1.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в понедельник наблюдалась умеренно позитивная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 не изменился и составил 113 б.п., премии по CDS на суверенный и корпоративный долг сузились на 1-2 пункта. Ставка MosPrime O/N не изменилась (6,5%).
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – преимущественно слабо снижаются (один из аутсайдеров – рынок Австралии, теряющий около 0,6%)
— Фьючерсы на индексы США и нефть — умеренно снижаются
— Цены на металлы на торгах в Азии – слабо снижаются
Российские индексы: тест уровня 1420 по индексу ММВБ
Российский рынок акций в понедельник вновь продемонстрировал уверенный поступательный рост по ключевым индексам (ММВБ: +1,1%; РТС: +1,1%) при сохраняющейся невысокой торговой активности на фоне позитивной динамики на глобальных рынках. Склонность к риску повысили хорошие данные по индексам PMI Китая и еврозоны, а также новости из Европы о том, что Греция вскоре проведет аукцион по выкупу суверенных облигаций, при этом Германия может пойти на списание части греческой задолженности в случае выполнения целевых параметров по дефициту бюджета.
В нефтегазовом секторе бурный рост котировок был зафиксирован по Татнефти (ОА: +3,1%), Сургутнефтегазу (ОА: +2,5%; ПА: +2,1%), а также акциям газовых компаний (Газпром: +1,6%; НОВАТЭК: +1,9%). Отставали от рынка бумаги ТНК-BP (ОА: -0,8%) и Роснефти (0%), где трейдеры продолжают отражать ожидания по свопу акций. В банковском сегменте продолжили активно повышаться ОА Сбербанка (+1,5%) при поддержке новостей о повышении их веса в структуре странового индекса MSCI, неплохо прибавили в стоимости ПА Сбербанка (+1,3%) и ВТБ (+1,3%). Негативную тенденцию при отсутствии новостных драйверов показали акции Банка Возрождение (ОА: -1,2%). В металлургическом секторе закрепиться в положительной области удалось лишь, пожалуй, акциям Северстали (+1,7%), тогда как по большинству бумаг был зафиксирован умеренный спад (НЛМК: -0,3%; ММК: -0,5%; Мечел: -0,7%). На динамику акций ТМК (+0,5%) могла повлиять новость о покупке 55% акций завода в Омане. В горнодобывающем сегменте преобладало повышение (лидер – АЛРОСА: +4,1%), но НорНикель (0%) и РДР РусАла (-2,0%) были под давлением.
В электроэнергетическом сегменте активный рост продемонстрировал ряд региональных МРСК (МРСК Сибири: +2,4%; МРСК Волги: +3,9%; МРСК СК: +4,5%), а также несколько акций в генерации (ТГК-2: +4,5%; ТГК-5: +1,2%; Волжская ТГК: +0,6%). Среди ликвидных бумаг на уровне рынка отторговалось РусГидро (+1,2%), ФСК (+1,2%), Интер РАО (+1,6%), слабым повышением завершили сессию Холдинг МРСК (+0,2%). Позитивная динамика наблюдалась в телекоммуникационном секторе (МТС: +1,8%; ОА Ростелекома: +0,6%) и ряду компаний потребсектора (М.Видео: +1,4%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
