Уходящую неделю российский рынок довольно резво начал со снижения, которое продолжалось вплоть до завершения торговой сессии в среду. Однако уже в четверг стало понятно, что, как минимум на некоторое время, медведям нужно будет «подвинуться», и быки попробуют сгладить сложившуюся негативную картину.
Открытие четверга произошло сильным гэпом вверх, порядка 1%, благодаря сложившемуся до начала торгов внешнему фону. Большую его часть составлял позитив на американских площадках, вызванный изречениями спикера нижней палаты Конгресса, а также президента страны по поводу перспектив решения проблемы «бюджетного обрыва». На следующий день американские быки получили дополнительную поддержку в виде статистики по ВВП, и сегодня, в пятницу, отечественные инвесторы отыгрывают фактически двухдневный западный позитив (вчера же рост ограничился лишь утренним гэпом). Тем не менее, к концу недели индекс ММВБ подходит с отрицательным изменением, теряя к текущему моменту порядка 1% относительно уровня закрытия прошлой пятницы. Индекс РТС выглядит чуть лучше, благодаря продолжению укрепления российского рубля, и сейчас находится на тех же значениях, что и в конце прошлой пятницы. Касаясь валютной тематики, стоит отметить, что российский рубль за неполные пять торговых сессий прибавил порядка 0,6% против доллара США и закрепился под психологически важной отметкой 31.
Объемы торгов на уходящей пятидневке остались на достаточно низком уровне, однако в среду и в четверг объемы были максимальными за последние 3 недели (порядка 26 млрд. рублей).
В корпоративном плане на этой неделе сильнее остальных выделяется телекоммуникационный сектор, в котором произошло пополнение. Обыкновенные акции Мегафона, успешно проведя процедуру IPO, начали торговаться на бирже в Москве, а GDR компании — в Лондоне. Ожидания того, что Мегафон перетянет на себя часть капитала из других акций сектора, привели к снижению стоимости акций таких его представителей, как МТС и Ростелеком. За неделю они потеряли 2,6% и 8,6% соответственно. Дополнительным негативным фактором для последнего послужил технический момент, когда бумага обновила свой трехмесячный минимум, начали срабатывать стоп — приказы, в результате чего снижение превратилось в «обвал» на повышенных объемах. В целом же за неполные пять торговых сессий телекоммуникационный сектор, в лице отраслевого индекса MICEX TLC, потерял 2,2%. Тем не менее, индекс энергетического сектора выглядит еще хуже, MICEX PWR теряет порядка 2,5%, после того, как на прошлой неделе, впервые за долгое время, оказался лучше рынка с ростом на 4%. В лидерах на этой неделе сектор металлургический и машиностроительный, индексы MICEX M&M и MICEX MNF прибавляют 0,5% и 1,3% соответственно.
Тем временем, на неделе с 22 по 28 ноября продолжился, хоть и существенно сократился, отток средств из фондов, инвестирующих в России, и составил $4 млн. против $101 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет чуть менее $700 млн.
Относительно дальнейших перспектив стоит отметить, что по-прежнему среднесрочная техническая картина по индексу ММВБ остается негативной, и сломить ее быки смогут, лишь закрепив индекс выше уровня 1420. Это позволит возобновить игру от лонга с целью на 1450. До тех же пор все локальные отскоки вверх можно использовать для открытия новых шортовых позиций с ближайшей целью движения на уровне 1370. В районе этой отметки сейчас проходит линия среднесрочного восходящего тренда. Ключевой же поддержкой сейчас по-прежнему остается уровень 1360, от которого индекс ММВБ оттолкнулся в середине июля, продолжив среднесрочный рост с мая текущего года.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
