В среду азиатские фондовые индексы и сырьевые активы начали снижение, завершив семидневное восхождение на волне усиления опасений, связанных с отсутствием прогресса в переговорах по бюджету США, грозящим возвратом крупнейшей экономики мира в область рецессии.
Азиатский рынок снижается
Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS MSCI’s опустился на 0,5% с достигнутого во вторник трехнедельного максимума. Локомотивами падения стали фондовые индексы сырьевого и энергетических секторов (.MIAPJMT00PUS и .MIAPJEN00PUS).
Также австралийский индекс .AXJO, связанный с ресурсными активами, зафиксировал падение на 0,4% с двухнедельного максимума. Локомотивами падения стали акции крупнейших горнодобывающих компаний, а также снижение цен на золото и нефть.
По данным Бюро экономики ресурсов и энергетики Австралии основным движителем роста экономики страны являются инвестиции в ресурсные и энергетические проекты. Так, по состоянию на 314 октября 2012 года объем инвестиций вырос до A$268,4 млрд ($280,5 млрд) с примерно A$260,8 млрд в конце апреля. Однако, следует отметить, что рост, в основном, обусловлен увеличением проектных затрат, успешно маскирующих сокращение количества проектов. На этом фоне, снижение цен на сырье из-за сокращения спроса китайских потребителей, оказало негативное влияние на котировки ценных бумаг.
«Рынки, на самом деле, не представляют убедительных объемов инвестиций из-за облака неопределенности, не только изменившего инвестиционный климат в Европе и США, но и начавшего просачиваться в другие регионы мир», — заметил старший брокер Shaw Stockbroking Джейми Спитери (Jamie Spiteri).
Фондовые индексы США также отступили вниз на фоне заявления лидера политического большинства в Сенате Гарри Рида о недовольстве медленным прогрессом переговорного процесса по вопросу приближающегося «фискального обрыва» связанного с масштабными сокращениями правительственных расходов и повышением налогов с наступлением нового года.
Тем временем Шанхайский композитный индекс .SSEC потерял 0,7%, достигнув минимальной отметки за четыре года, Первый раз с января 2009 года уйдя на закрытии ниже области в 2 000 пунктов.
Ослабление фондового рынка Китая в сочетании с сомнениями в отношении способности США разрешить проблему «фискального обрыва», стало катализатором усиления спроса на гособлигации. В результате фьючерсы на 10-ти летние облигации правительства Японии выросли до максимальной за девять с половиной лет отметки в 144.79.
«Несмотря на признаки стабилизации экономики Китая, шанхайский фондовый индекс указывает на то, что ситуация далека от полномасштабного восстановления», — отметил управляющий фондом Daiwa SB Investments Такео Окухара (Takeo Okuhara).
Фондовый индекс Nikkei .N225 отступил на 0,8% после достижения во вторник семимесячного максимума.
За прошедшие две недели после объявления даты проведения выборов (16 декабря), Nikkei вырос на 8,8%. По предварительным прогнозам, победу на выборах может одержать основная оппозиционная партия, которая, по мнению инвесторов, вынудит Банк Японии проводить агрессивные меры смягчения денежно-кредитной политики.
Отсутствие доверия в Европе
Несмотря на то, что решение, принятое во вторник кредиторами Греции, позволит избежать банкротства страны, усиление скептицизма, связанного с отсутствием информации о проведении Афинами реформ, необходимых для достижения бюджетных целей, создало потолок, ограничивший рост европейских акций и валюты.
Так, по мнению аналитиков Barclays Capital, наличие соглашения по Греции стало хорошей новостью, однако, принятое решение никак не решает проблемы среднесрочного финансирования и долговой устойчивости.
«Неопределенность, связанная с принятым сообществом подходом, ослабляет позиции европейских активов (включая валюту) на фоне глобальных рисков роста. По этой причине, мы полагаем, что европейские проблемы станут катализатором отклика рынка на развитие ситуации вокруг «фискального обрыва» в США».
Тем временем, европейская валюта потеряла 0,1% (до $1.2932), после достижения максимума (с 31 октября) на отметке $1.3010.
Страхи, связанные с «фискальным обрывом», отвлекли внимание рынка от позитивных макроэкономических изменений в США (рост объема заказов на товары долгосрочного пользования, улучшение показателей сегмента недвижимости и рост доверия потребителей в ноябре до максимальной за четыре с половиной года отметки).
Доллар США потерял 0,3% к иене, опустившись до 81.88. Фьючерсы на техасскую нефть опустились на 0,1% до $87.14 за баррель, а на нефть марки Brent остались на уровне $109.90.
Цены на золото, отметив второй день падения, потеряли 0,1%, опустившись до $1 740.75 за унцию.
Инвесторы оставили рынок азиатских кредитных обязательств без внимания. Так, спреды на азиатский iTraxx (без учета Японии) по активам с инвестиционным рейтингом остались на отметке, достигнутой во вторник.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
