Курс евро опустился к доллару ниже отметки 1.29 на фоне возрастающего давления на Испанию. Дорожающая нефть не оказала практически никакого влияния на рынок. По итогам торгового дня индекс ММВБ (-0.8%) опустился к уровню недельной давности — отметке 1460 пунктов.
Коррекция наблюдается в основном на рынках акций, динамика сырьевых активов пока нейтральная
В середине недели рынки продолжают находиться под давлением негативных настроений, преобладающих среди инвесторов ввиду старта сезона отчетности в США, первые результаты которого заставили усомниться наиболее осторожных из них в обоснованности текущих уровней по американских индексам. Помимо вышедших слабых (хотя и лучших, чем ожидания) результатов Alcoa, вторая по величине капитализации американская нефтяная компания в США, Chevron Corp., прогнозирует снижение прибыли относительно второго квартала из-за сокращения объемов добычи. Обе потеряли вчера более 4% — два выраженных аутсайдера среди акций, входящих в Dow Jones IA.
Кроме того, инвесторы пока не получают подтверждений реализации программ количественного смягчения развитыми странами (несмотря на анонсирование, программа OMT ЕЦБ пока не запущена, а баланс ФРС продолжает сокращаться, несмотря на запущенную около месяца назад QE3).
После того, как премьер-министр Испании М.Рахой в очередной раз дал понять, что не готов обращаться за помощью и постарается привлечь внешнее финансирование по текущим рыночным ставкам, агенство S&P выразило неуверенность в кредитоспособности и понизило кредитный рейтинг Испании на 2 ступени до BBB- (самый низкий инвестиционный уровень рейтинга). Также не исключено дальнейшее понижение рейтинга в случае, если Испания отойдет от планируемых реформ или долг/ВВП превысит 100% в 2012 — 2014 гг. При этом испанский премьер М.Рахой в ходе визита в Париж в очередной раз подтвердил, что страна будет пытаться справиться с кризисом собственными силами – при этом рост безработицы и дальнейшее сокращение бюджетных расходов усилит социальную напряженность в стране и повысит сепаратистские настроения в ряде регионов.
Негатив поступил и из Китая — было зафиксировано неожиданное сокращение продаж автомобилей в КНР впервые за последние восемь месяцев, отражая ослабление спроса на внутреннем рынке.
Данные американской Бежевой книги, а также статистика по запасам на оптовых складах США (запасы: +0,5% м/м, в рамках ожиданий, продажи: +0,9% м/м — заметно лучше (консенсус: +0,5%)) в целом несли определенный позитив, однако не повлияли на рыночные настроения — статистика на этой неделе не в фокусе инвесторов. Так, во всех округах был зафиксирован и умеренный рост экономики, а также стабильность потребительских расходов, были отмечены позитивные тенденции на рынке жилья, а также некоторое улучшение ситуации в производстве.
Отметим, что пока коррекция наблюдается в основном на рынках акций, динамика сырьевых активов пока нейтральная (причем Brent растет, удерживаясь сегодня вблизи 117 долл./барр.). Сегодня утром Японии обнародовала слабые данные о заказах промышленных предприятий (-6,1% г/г при прогнозе -4,8%). Также отметим, что центробанки развивающихся стран, вслед за развитыми странами, также ослабляют монетарную политику (ЦБ Южной Кореи и Бразилии снизили на 0,25 п.п. ставки по 7-дневным операциям РЕПО и базовую процентную ставку, соответственно).
На фоне преобладания умеренно негативных настроений на глобальных фондовых рынках при растущей нефти, мы ждем умеренного снижения российского рынка в первые часы торгов четверга. Однако уже днем не исключаем усиления давления и откат индекса ММВБ к 1440-1450 пунктам, которые могут стать минимумами этой недели – в пятницу вероятно возвратное движение рынка, которое может зародиться уже сегодня к вечеру.
США: данные Бежевой книги не преподнесли особых сюрпризов
Фондовые индексы США упали по итогам торгов среды — S&P 500 (-0,6%) завершил в минусе уже четвертую сессию подряд, подойдя вплотную к 1430 пунктов, Dow Jones (-1,0%), Nasdaq (-0,4%). Давление на рынки оказали ожидания слабого сезона американской корпоративной отчетности и пересмотр прогнозов Alcoa и Chevron в сторону понижения, а также понижение инвестиционного рейтинга Испании на две ступени.
Статистика по оптовым запасам на складах и данные Бежевой книги не преподнесли особых сюрпризов и не оказали значимого влияния на ход торгов – оживление экономической активности было зафиксировано в 10 из 12 округов. С символическим повышением завершили торги лишь акции финансового и банковского секторов, а наибольшей просадкой отметились сектора энергетики и материалов.
Товарные рынки: Brent в шаге от месячного максимума
Котировки европейской нефти в среду продолжили повышаться (Brent: +1,6%, Urals: +1,7) – цены Brent преодолели отметку в 116 долл./барр., остановившись в шаге от месячного максимума. Сигналы усиления напряженности на Ближнем Востоке продолжают превалировать над рисками сокращения мирового спроса на углеводороды. Стоимость американской нефти (WTI:-1,3%), напротив, понизилась пробив 92 долл., отражая опасения замедления глобальной экономики. Стоимость цветных металлом на LME преимущественно снижалась во главе с алюминием (-2,2%), пробив вниз 2000 долл. впервые с 6 сентября. Котировки драгметаллов изменились разнонаправлено в диапазоне 0,5%.
Валютный рынок: рубль не отреагировал понижение интереса к риску
Курс евро опустился к доллару ниже отметки 1.29 на фоне возрастающего давления на Испанию (агенство S&P понизило рейтинг на 2 ступени), на этом фоне индекс DXY удерживается уже 2 сессии выше уровня 80. Курс рубля при поддержке высоких цен на нефть не отреагировал на ослабление аппетита к риску на глобальных рынках и удержался вблизи отметки 35.2 к корзине валют.
Денежные и долговые рынки: динамика остается смешанной
На долговых и денежных рынках в среду наблюдалась смешанная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 расширился на 11 пунктов (123 б.п.), премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг изменились разнонаправленно от -15 (ВТБ) до +7 (Сбербанк) пунктов. На денежном рынке, на фоне дефицита рублевой ликвидности, ставка MosPrime O/N продолжила расти и закрепилась у отметки 6.36%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы и фьючерсы на индексы США – слабо снижаются
— Цены на нефть и металлы на торгах в Азии – слабо растут
Российские индексы: умеренное снижение
Российский фондовый рынок в среду продолжил оставаться под умеренным давлением продаж при низкой торговой активности в условиях дефицита идей и умеренно негативной динамики зарубежных фондовых рынков. Дорожающая нефть не оказала практически никакого влияния на рынок. По итогам торгового дня индекс ММВБ (-0.8%) опустился к уровню недельной давности — отметке 1460 пунктов.
«Голубые фишки» отторговались со снижением. Акции банковского сегмента выглядели чуть лучше рынка – тут потери по наиболее ликвидным бумагам составили около 0,5%, а аутсайдером выступили акции банка Санкт-Петербург (-1,3%). Нефтегазовые бумаги снижались вопреки растущей нефти во главе с акциями газовых компаний (Газпром: -1,2%; НОВАТЭК: -1,1%) и Башнефтью (-1,8%). Среди «нефтянки» рост показали ПА Транснефти (+0,4%), ПА ТНК-ВР (+0,4%) и Газпромнефть (+0,2%). Акции металлургов выглядели явно хуже рынка – тут наиболее серьезно подешевели ликвидные бумаги: НорНикель (-1,6%), РусАл (-2,5%), ММК (-2,3%), Мечел (-1,6%), НЛМК (-1,0%). В плюсе смог остаться лишь ЧТПЗ (+0,5%). Дружно снизились котировки производителей удобрений (потери на 1,4-2,1%), нивелировав вчерашний рост.
Хотя негативная динамика в электроэнергетических бумагах преобладала, к концу дня в сегменте появились робкие покупатели, сдержав падение сетевых «фишек», которые, однако, потеряли около 2% (ФСК ЕЭС: -2,3%; Холдинг МРСК: -1,6%%). Менее ликвидные представители сетевого комплекса, за исключением «префов» Холдинга МРСК (-5,2%), Ленэнерго (+1,5%) и МОЭСК (+0,4%) подешевели умеренно. Среди акций генкомпаний лишь отдельные бумаги выросли: ТГК-14 (+0,9%), Энел ОГК-5 (+0,6%), РусГидро (+0,1%).
Телекомы вновь выглядели весьма неплохо – Ростелеком (-0,8%), МТС (+1,7%). В прочих бумагах преобладали продажи, но бумаги автопроизводителей смотрелись сильно. Среди последних выделим рост КАМАЗА (+2,1%) и Соллерса (+1,0%).
Дайджест подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Роман Кравченко
