Прогнозы:
- Снижение акций Apple в пятницу частично выкупят к закрытию американских торгов.
- Европейские фондовые индексы откроются снижением, однако нисходящий тренд не будет устойчивым.
Последний торговый день недели достаточно оптимистично завершился на европейских площадках. Индекс EuroStoxx прибавил 1.83%, немецкий DAX вырос на 1.27%. Уверенный рост продолжили демонстрировать и цены большинства суверенных бондов еврозоны. Так, доходность 10-летних облигаций Испании, которую многие скептики торопят с обращением за помощью в ESM, по итогам дня снизилась на 31 б.п. до 6.89% годовых. Тем не менее, в отсутствии значимых событий и важных данных по макроэкономической статистике происходящее на европейских торговых площадках можно было охарактеризовать, как движение по инерции.
В то же время американские фондовые индексы, как это зачастую бывает, показали свою собственную динамику, начав уверенное движение вверх на открытии торгов, и впоследствии скорректировались вниз. Среди компаний крупной капитализации аутсайдером были акции Apple, которые неожиданно снизились к концу дня на 2.13%, что в свою очередь оказало давление на индексы NASDAQ (-0.44%) и S&P 500 (-0.03%), тогда как DJIA, в расчёт которого они не входят, сумел прибавить 0.26%. Возможно, коррекция была вызвана информацией о забастовке рабочих на китайском заводе Foxconn, где осуществляется сборка смартфонов IPhone 5. Возмущение было вызвано чрезмерно строгими требованиями со стороны отдела контроля. Так, на уже поступившие в продажу смартфоны покупатели жаловались, что на их корпусе были царапины, однако рабочие объясняют подобный изъян сложностью дизайна и запуск в производство новой модели без надлежащей подготовки. Можно ожидать, что в ближайшее время подобный инцидент будет полностью исчерпан, однако росту продаж он вряд ли поспособствует.
После роста в течение недели под давлением находился и финансовый сектор. Bank of America потерял 0.96%, Goldman Sachs упал на 049%, акции Citigroup показали снижение в 0.54%. Инвесторы с опасением ждут начало сезона отчетности. В настоящий момент по большинству американских компаний ожидается снижение прибыли.
Акции
Прогнозы на текущий день:
- Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.5%, вблизи отметки 1470 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1462, 1450 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1488, 1492 п.
- В первые минуты торгов российский рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Выхода значимой иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому, после умеренно – негативного открытия вероятна стабилизация рынка между ближайшими уровнями поддержки и сопротивления, образующими диапазон 1462 – 1488 п. по индексу ММВБ.
- Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости нефти и характер открытия рынка акций в США.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги со значительным повышением. Объективным сигналом для оживления покупок в российских акциях стало резкое восстановление нефтяного рынка, состоявшееся вечером в четверг, вскоре после недавней стремительной просадки стоимости фьючерсов на «чёрное золото».
В ходе утреннего повышения индекс ММВБ превысил максимальное значение предыдущего торгового дня и стабилизировался около следующего локального сопротивления, расположенного в районе 1485 п. Вместе с тем, внешние рыночные индикаторы выглядели не столь позитивно. Сводный Европейский индикатор STOXX Europe 600 по итогам дня прибавил лишь немногим более 1%. Два из трёх основных фондовых индексов США, несмотря на позитивное открытие, завершили торги с понижением.
Таким образом, пятничный подъем российского рынка носил коррекционный характер. Потенциал краткосрочного роста, связанный с восстановлением нефтяных котировок, был исчерпан в первой половине торгового дня. Под закрытие основной торговой сессии индексы ММВБ и РТС откатились от своих максимальных внутридневных значений. Перед предстоящими выходными днями часть игроков предпочла зафиксировать быструю однодневную прибыль.
Для продолжения наметившегося роста индексу ММВБ необходимо перевалить несколько локальных сопротивлений, включая психологически важную отметку 1500 п., что может оказаться достаточно непростой задачей.
Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня будут двигаться в боковике.
- Рубль умеренно ослабнет по отношению к доллару США на фоне замедления динамики его основных драйверов.
- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно снизятся.
В качестве наиболее обсуждаемой темы сейчас выступает Банк России со своей монетарной политикой, регулятор продолжает держать рынки в напряжении, хотя до следующего месяца мы и получили некоторую передышку. Фраза «он уважать себя заставил и лучше выдумать не мог» сейчас более чем актуальна. В прошедшую пятницу Банк России решил не повышать ключевые процентные ставки, константы остались на прежних уровнях: ставка рефинансирования – 8.25%, ставка однодневного аукционного РЕПО – 5.50%, ставка по депозитным операциям «овернайт» — 4.25%. Однако вероятность их пересмотра, и не в меньшую сторону, сохраняется по-прежнему высокой. На текущий момент, учитывая сегодняшнюю инфляционную картину, можно сделать следующий вывод: понижать ставки ЦБ РФ в этом году не будет, есть предпосылки лишь к их увеличению. Таким образом, российская валюта наделена сильной поддержкой со стороны процентных ставок (это сейчас очень редкое явление). Мировые инвесторы это прекрасно видят, уделяя в текущих реалиях рублю достойное место в своих портфелях и не спешат расставаться с ним из-за моментного ухудшения рыночных настроений. Вот, например, на неделе рубль гораздо спокойнее воспринял просадку в «черном золоте». Банк России оказался своего рода «белой вороной», выбившись из стана мировых регуляторов, которые, напротив, в текущем году лишь снижали ключевые ставки, борясь со спадом в своих экономиках. Подобная игра против общемирового тренда, повысившая привлекательность российского рубля, и позволила ему показать опережающую динамику относительно большинства валют в сентябре. Данная поддержка сохранится у рубля и в будущем.
