วิธีการระบุแนวโน้ม – การวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด

มาสเตอร์คลาส: กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Price Action

แนวคิดนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ และไม่ได้ปฏิวัติวงการการซื้อขายแต่อย่างใด อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคเกือบทั้งหมด (หรือทั้งหมด) ถูกพัฒนาขึ้นหลังจากคอมพิวเตอร์เข้ามามีบทบาทในตลาด และพร้อมกับการเติบโตของการซื้อขายแบบอิเล็กทรอนิกส์ อินดิเคเตอร์เหล่านี้มีอายุเพียง 20–30 ปีเท่านั้น บางตัวเก่ากว่านั้น บางตัวใหม่กว่านั้น แต่สาระสำคัญไม่เปลี่ยนแปลง — ทุกอินดิเคเตอร์ล้วนเป็นผลลัพธ์ที่ได้จากการคำนวณจากราคา

แล้วอินดิเคเตอร์ให้ประโยชน์อะไรแก่เราบ้าง?

1. ระดับภาวะซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป
2. ไดเวอร์เจนซ์
3. การกรองสัญญาณหลอก(?)

เนื่องจากอินดิเคเตอร์ทำหน้าที่ลดความซับซ้อนในการรับรู้ภาพรวมของตลาด ดังนั้น “ข้อดี” เหล่านี้จึงสร้างข้อสงสัยอย่างสมเหตุสมผล ทั้งในตัวผมเองและผู้อื่นด้วย จึงสรุปได้ว่า แทนที่จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมแก่เทรดเดอร์ อินดิเคเตอร์กลับ:

1. ให้ข้อมูลน้อยลง
2. บิดเบือนข้อมูล
3. ให้ข้อมูลล่าช้า — บางครั้งล่าช้ามาก

แนวคิดทั้งหมดนี้คือแก่นแท้ของอินดิเคเตอร์ตามหลังราคา (Lagging Indicators) แล้วทำไมเทรดเดอร์จึงใช้อินดิเคเตอร์? จากมุมมองของผม พวกเขาเพียงพยายามโอนความรับผิดชอบบางส่วนไปยังฟิลเตอร์เหล่านี้ เพื่อให้การเทรดอย่างเป็นกลางทางอารมณ์ และลดความไม่มั่นใจในตัวเอง

ผมเขียนบทความนี้เพื่อป้องกันตัวเองล่วงหน้าจากข้อโต้แย้งประเภท “คุณแค่ไม่รู้วิธีใช้มันให้ถูกต้อง” ผมรู้ดีว่าควรใช้อินดิเคเตอร์อย่างไร และสิ่งที่มันแสดง จึงเลือกหลีกเลี่ยงการใช้มันโดยเจตนา

เหตุผลของผมมีดังนี้:

1. เมื่อคุณทำกำไรได้ กำไรนั้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอินดิเคเตอร์ หรือเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคา?
2. อินดิเคเตอร์ตามนิยามไม่สามารถเป็น Leading ได้ เพราะถูกสร้างขึ้นจากข้อมูลราคา

หวังว่าแนวคิดนี้จะชัดเจนพอ ต่อไปเราจะมาพูดถึงประเด็นหลัก…

ตอนนี้ใครยังจำได้บ้างว่า “แนวโน้ม” คืออะไร และเราจะระบุได้อย่างไรว่าตลาดอยู่ในเฟสใดของแนวโน้ม? มีวิธีที่เรียบง่ายแต่ยังคงมีประสิทธิภาพสูงแม้ในยุคเทคโนโลยีดิจิทัล วิธีดั้งเดิมเหล่านี้ใช้งานได้ดีก่อนมีคอมพิวเตอร์ และยังใช้งานได้ดีจนถึงทุกวันนี้ เพียงแต่คนส่วนใหญ่ลืมไป เพราะพึ่งพาเทคโนโลยีมากเกินไป

การวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด — เป็นเทคนิคที่มีรากฐานมาจากหลักการทฤษฎีดาว (Dow Theory) ซึ่งยังคงใช้งานได้จริง ในขณะที่ตัวทฤษฎีเอง

ป้ายกำกับอธิบายว่าจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดบนกราฟคือส่วนหนึ่งของแนวโน้มราคาที่ไม่ได้เคลื่อนที่เป็นเส้นตรง แสดงถึงการสลับกันระหว่างช่วงขาขึ้น (rally) และการปรับฐาน (correction) ที่ทำให้ราคาสูญเสียโมเมนตัมบางส่วนก่อนจะฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง

ตราบใดที่ราคาเคลื่อนที่ผ่านลำดับของ Higher Highs และ Higher Lows แนวโน้มจะถือว่ายังคงไม่เสียรูปทรง แต่ทันทีที่จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดเริ่มกลายเป็น Lower Highs และ Lower Lows แสดงว่าแนวโน้มกำลังพลิกกลับ

รูปที่ 1 แสดงลำดับของ Higher Highs และ Higher Lows เมื่อราคาไม่สามารถทำ New High ได้ (1) นี่คือสัญญาณว่า แนวโน้มอาจกำลังจะเปลี่ยนทิศทาง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มจะไม่เปลี่ยนอย่างเป็นทางการจนกว่าราคาจะร่วงลงต่ำกว่า Low ก่อนหน้า (2) และเราสังเกตเห็น Lower Highs และ Lower Lows อย่างชัดเจน ตามเทคนิคนี้ แนวโน้มได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลงแล้ว

รูปที่ 1. ภาพแสดงกระบวนการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง

ในแนวโน้มขาลง ราคาจะยังคงเคลื่อนที่ผ่านลำดับของ Lower Highs และ Lower Lows (ดูรูปที่ 2) จนกระทั่งราคาที่จุดต่ำสุดล่าสุดไม่สามารถทำ New Low ได้ (3) จากนั้นการเคลื่อนที่ต่อไปจะดันราคาสูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า (4) และลำดับของ Lower Highs และ Lower Lows ก็จะเปลี่ยนเป็นลำดับที่เพิ่มขึ้น แท้จริงแล้ว สัญญาณจะปรากฏที่จุด (5) เมื่อชัดเจนว่าราคาได้ทำ New High แล้ว ณ จุดนี้ เราอาจยังไม่รู้ว่าจุดสูงสุดถัดไปจะอยู่ที่ใด แต่เราแน่ใจว่ามันจะสูงกว่าจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดก่อนหน้าทั้งหมด

รูปที่ 2. ภาพแสดงกระบวนการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น

จากพฤติกรรมของกราฟที่จุด 6 เราเห็นว่า ราคาอาจร่วงลงต่ำกว่าจุดสัญญาณการพลิกกลับ (5) ได้ แต่กราฟนั้นยังคงถูกประเมินว่าเป็น แนวโน้มขาขึ้น

สัญญาณครึ่งหนึ่ง (Half-Signals)

บางครั้งเราอาจไม่แน่ใจว่าแนวโน้มได้เปลี่ยนทิศทางแล้วหรือยัง จากรูปที่ 3 จะเห็นว่าที่จุด 1 จุดต่ำสุดล่าสุดร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้า แต่จุดสูงสุดล่าสุดยังไม่ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า ดังนั้นเราจึงมีเพียง สัญญาณครึ่งหนึ่ง

แล้วเราจะทำอย่างไรต่อ? เราต้องรอให้ราคาเคลื่อนที่สร้างจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า จากนั้นราคาจึงร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่จุด 2 นี่คือสัญญาณครึ่งหนึ่ง ซึ่งมีความน่าเชื่อถือต่ำกว่าสัญญาณเต็ม เพราะราคาอาจเคลื่อนที่ไกลจากจุดสูงสุดล่าสุดมาก แต่โอกาสที่การพลิกกลับจะเกิดขึ้นจริงก็สูงขึ้นมากเช่นกัน ผู้ที่ไม่รอสัญญาณที่จุด Y อาจพลาดโอกาสหรือตกอยู่ในสถานการณ์ที่เสี่ยง เช่น กรณีแรลลีรุนแรงที่แสดงในรูปที่ 4 ต่อไปนี้

จุดที่ 1 แสดงว่าแนวรับแบบสูงขึ้นถูกทะลุลงมาแล้ว แต่แนวต้านแบบสูงขึ้นยังคงอยู่ จุดที่ 2 แสดงว่าทั้งแนวต้านและแนวรับแบบสูงขึ้นถูกทะลุลงมาแล้ว ซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาลง

รูปที่ 3. แนวโน้มขาขึ้นเปลี่ยนเป็นขาลงเมื่อจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดเริ่มลดลง

รูปที่ 4. สัญญาณครึ่งหนึ่ง — ที่จุด 1 เกิดจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำกว่าเดิม แต่ถูกยกเลิกภายหลังด้วยจุดสูงสุดใหม่

ในกรณีนี้ ราคาปรับตัวสูงขึ้นและทำจุดสูงสุดใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มยังไม่พลิกกลับ (วิธีรับมือกับสถานการณ์เช่นนี้ ผมจะอธิบายในบทความต่อไป) สัญญาณครึ่งหนึ่งยังอาจเกิดขึ้นได้เมื่อแนวโน้มพลิกกลับจากขาลงเป็นขาขึ้นด้วย

สัญญาณครึ่งหนึ่ง แม้จะมีความน่าเชื่อถือต่ำกว่าสัญญาณเต็มที่สอดคล้องกับหลักการจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดอย่างสมบูรณ์ แต่ดังที่เราจะเห็นในบทความต่อๆ ไป ก็ยังสามารถนำมาใช้ซื้อขายได้จริง

การวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ควรพิจารณาควบคู่ไปกับเทคนิคอื่นๆ ในคลังเครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิค จุดเด่นของเทคนิคนี้คือ แม้จะเป็นรูปแบบหนึ่งของการวิเคราะห์ แต่ให้สัญญาณที่แข็งแกร่งกว่าอัลกอริทึมคอมพิวเตอร์แบบล่าช้าทั่วไป นอกจากนี้ เทคนิคนี้ยังอิงจากจิตวิทยาของเทรดเดอร์ ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของราคา

การสะสม (Consolidations)

บางครั้ง การย่อตัวภายในแนวโน้มอาจเกิดขึ้นในรูปแบบของ Sideway Range รูปที่ 4 แสดงการเคลื่อนไหวในแนวราบหลังจากแนวโน้มขาขึ้น การ Breakout จากขอบเขตของ Sideway Range สามารถตีความได้ทั้งเป็นสัญญาณซื้อหรือขายตามจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุด หรือเป็นการยืนยันแนวโน้มหลักที่ยังคงมีอยู่ แท้จริงแล้ว เมื่อราคาทะลุออกจากช่วงการซื้อขาย มันจะฝ่าแนวต้านหรือแนวรับเล็กๆ หลายจุดที่ซ้อนทับกัน ซึ่งเมื่อรวมกันแล้วจะเทียบเท่ากับจุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดที่มีน้ำหนักมากกว่า

ความสำคัญของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด

ความสำคัญของการพลิกกลับที่จุดสูงสุดหรือจุดต่ำสุดที่กำลังเกิดขึ้นนั้นขึ้นอยู่โดยตรงกับลักษณะของแนวโน้มที่มีอยู่ ยิ่งแนวโน้มมีอายุยาวนานเท่าไร การพลิกกลับก็ยิ่งมีน้ำหนักมากขึ้นเท่านั้น การพลิกกลับบน Timeframe รายชั่วโมงจะไม่มีน้ำหนักเท่ากับการพลิกกลับของแนวโน้มระยะกลางหรือระยะยาว ซึ่งจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดอาจใช้เวลาหลายเดือนในการก่อตัว

ตัวอย่างการประยุกต์ใช้เทคนิค

บนกราฟ EURJPY Daily นี้ ป้ายกำกับและลูกศรชี้ให้เห็นว่าจุดสูงสุดที่ยกตัวสูงขึ้นยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาขึ้น (bullish trend) ตามเส้นประสีเขียว นอกจากนี้ยังระบุว่าแม้จุดสูงสุดที่ลดลงจะก่อให้เกิดความกังวล แต่จุดต่ำสุดที่ยกตัวสูงขึ้นยังคงรักษาไว้ได้

รูปที่ 5. Daily Chart ของ EUR/JPY