Доллар США. В ожидании среды и решений ФРС
На фоне предстоящего заседания Федеральной резервной системы США в среду и публикации отчета о занятости в пятницу, доллар продолжает удерживать свои позиции. В преддверии этих событий остается вопрос, будет ли ФРС акцентировать внимание на ужесточении финансовых условий и откажется от своей политики ужесточения.
Все больше участников торгов склоняются к тому, что регулятор будет удерживать процентные ставки на высоком уровне на фоне сохраняющихся инфляционных рисков. Ожидается что ФРС может перейти к циклу смягчения монетарной политики только в мае следующего года. Эти ожидания выступают существенным долгосрочным фактором поддержки для американской валюты.
Вторым важным событием текущей недели станет публикация ежемесячного отчета по рынку труда США. Ожидается, что данные выйдут на уровне прогноза, что будет позитивным сигналом для доллара.
Также на этой неделе стоит обратить внимание на второстепенные данные, такие как индекс затрат на рабочую силу и данные по открытым вакансиям и производственной активности.
Кроме данных, большой интерес есть к квартальному отчету Министерства финансов США о рефинансировании, публикация которого намечена на среду. Основное внимание будет уделено размеру и структуре выпуска облигаций сроком на три, десять и тридцать лет. Следует вспомнить, что публикация этих данных в августе вызвало некоторое беспокойство на фондовом рынке, особенно после того, как агентство рейтинга Fitch снизило рейтинг государственного долга США за день до выхода отчета. Это создает риск для американского рынка облигаций.
На этой неделе основной угрозой для доллара, судя по всему, является Азия, а не Европа. Намечено важное заседание Банка Японии, на котором не исключается корректировка монетарной политики и, как следствие, смягчение курса японской иены. Кроме того, Китай планирует опубликовать данные о производственной активности. В Европе ситуация для доллара выглядит менее угрожающей из-за ожидаемых слабых данных ВВП и снижения инфляции.
Курс доллара (DXY) находится посередине своего диапазона 105,35–107,35 и, вероятно, будет укрепляться, если не произойдет какие-либо негативные события, упомянутые выше.
Евро прогноз. Данные ВВП могут оказать давление
Опубликованные на прошлой неделе слабые данные по деловой активности в Европе продемонстрировали, что евро всё еще подвержено негативному влиянию экономических данных.
Начало этой недели, вероятно, принесет еще одну порцию плохих новостей из региона. Ожидаются данные по ВВП за третий квартал и инфляция за октябрь. Прогнозы для третьего квартала предполагают стагнацию с показателем 0,0% квартально. Это следует за предыдущими четырьмя кварталами, когда были зафиксированы показатели 0,2%, 0,0% и 0,0%. Предположительно, новый слабый отчет наряду с более низкими данными по индексу потребительских цен убедит инвесторов в том, что период ужесточения политики Европейского центрального банка может быть завершен (дополнительные повышения ставок практически исключено). Это может усилить давление на европейскую валюту.
На фоне стагнации европейской экономики дальнейшее ужесточение монетарной политики может усугубить ситуацию в экономике Европы, которая и так испытывает трудности. Чтобы изменить текущий негативный тренд евро к доллару, понадобятся слабые данные из США и неожиданно сильная статистика из Европы.
Вероятный диапазон для EUR/USD на этой неделе останется в пределах 1,0500-1,0600. На более длительной дистанции ситуация более неопределенная. Валютная пара покинула нисходящий канал, но покупатели пока ведут себя очень скромно, поэтому рост к 1.09 пока маловероятен.
Британский фунт ждет решения Банка Англии
Стерлинг остается уязвимым в преддверии заседания Банка Англии, которое запланировано на четверг. Предполагается, что голосование 6:3 в пользу сохранения ставок не сильно повлияет на фунт, на фоне более жесткой политики ФРС и более высоких ставок в США он в паре GBP/USD выглядит очевидным аутсайдером.
Сильный доллар, вероятно, удержит пару GBP/USD в рамках нисходящей волны. В среднесрочной перспективе можно ожидать снижения котировок в район 1.18.
Выводы
Наступающая неделя обещает быть важным испытанием для мировых валют, особенно для доллара США, евро и британского фунта. События в США, включая заседание ФРС и отчет о занятости, будут в центре внимания инвесторов. Ожидания свидетельствуют о том, что доллар сохранит свою устойчивость.
Евро и фунт, с другой стороны, могут оказаться под давлением из-за ожидаемых слабых экономических данных и возможного завершения ужесточения монетарной политики со стороны регуляторов.
Инвесторы также будут следить за новостями из Азии, особенно на политические решения Банка Японии и экономические показатели Китая. Таким образом, ближайшие торговые сессии предвещают волатильность и могут определить долгосрочные тенденции на мировых валютных рынках.
