В прошедшую пятницу доллар вновь подкорректировался после падения к рисковым валютам (небольшое разочарование индексом потребительской уверенности немного подкосило рост доллара, также факт закрытия недели повлиял на открытые позиции). EUR/USD зафиксировал падение на, порядка, 20 пунктов, GBP/USD потерял около 70 пунктов. USD/JPY профитнула на 50 пунктов, а USD/RUR зафиксировал восходящее движение в 15 копеек.
Новостной фон
Объём золотовалютных резервов Китая продолжил восходить во втором квартале текущего года. На круглой отметке зафиксировался объём золотовалютных резервов Китая, был зафиксирован уровень в 3500 млрд. долларов. Стоит отметить, что движения данного показателя сильно коррелируют со скорость роста экономики страны и могут поддержать рисковые валюты. Однако, не стоит забывать о том, что динамика показателей промышленного сектора (и ВВП) страны указывает на затухание “Китайского чуда” и, вероятно, в скором времени негатив в Китае станет заметным и привлечет много внимания участников рынка.
Японская статистика из промышленного сектора страны смогла выйти довольно позитивной в мае. Несмотря на то, что объём промышленного производства страны вырос на 1.9% (в месячном выражении), немного не догнав 2%-ые ожидания, коэффициент загрузки производственных мощностей страны зафиксировал рост в 2.3% (данный месяц является вторым месяцем роста подряд и, при этом, совокупный рост за два месяца внушает доверие).
ЕЦБ вновь объявил участникам данные по ожидаемым погашениям 3-х летних кредитов, которые банки зоны евро получили в рамках LTRO. Инвесторы не смогли порадовать ускорению темпов возврата кредитов после того, как на протяжении двух предыдущих недель показатель фиксировался вблизи отметки в 2 млрд. евро (стоит отметить, что во вторую неделю участники рынка видели движение в 1.215 млрд., что явно говорит о том, что банки не уверенны в текущем положении дел и, соответственно, удачном будущем, так как не спешат расставаться с заёмными средствами побыстрее).
S&P опубликовало рейтинг Германии на отметке в AAA/A-1+ (прогноз стабильный), сообщив, что у страны есть силы для того, чтобы справится с экономическими потрясениями (стоит отметить, что агентство не “ломает” авторитет Германии, на которую равняются остальные страны зоны евро и это, пожалуй, верный шаг).
Данные по изменению объёма промышленного производства зоны евро в мае не смогли порадовать участников рынка в пятницу. Показатель зафиксировал снижение в 0.3% (в месячном выражении), стоит отметить, что более ранние данные по промышленности в еврозоне уже огорчали участников рынка и ничего хорошего инвесторы не ожидали, однако усугубление замедления роста в валютном союзе, которое дошло до отрицательных значений (причем выше негативных ожиданий в -0.2%) явно надавило на европейца.
Констансиу сообщил рынку о том, что, вероятно, смягчение в зоне евро продлится даже дольше чем в США. Стоит отметить, что недавно Бернанке сообщил, что ужесточение политики не видится ему в обозримом будущем и рынок решил подкорректировать рост (который, как обычно, начала набирать обороты при первых же намеках на приближение ужесточения политики) доллара, однако, идея ужесточения остаётся и, по всей видимости, риску придется продолжит уступать доллару.
Меркель решила в пятницу выступить с речью (стоит напомнить, что S&P уже сообщал о том, что рейтинг Германии расположен на отметке AAA/A-1+, а прогноз по нему “стабильный”). В своей речи канцлер Германии отметила, что зона евро движется по верному пути (важно отметить, что тот период, который данный валютный союз движется к решению проблем уже указывает на то, что конец должен быть близко, а решение по основным негативным вопросам, методом проб и ошибок, вполне может быть найдено (например, банковский союз, который не даст “деньгам отправляться в некуда и без цели”) уже очень скоро). В Греции, по словам Меркель, сейчас трудные времена, в то же время, канцлер решила вновь призвать к сокращению зарплат в государственном секторе страны.
Статистика по инфляции из США немного порадовала участников рынка, однако, на фоне того, что Бернанке не видит ужесточения политики в ближайшей перспективе, статистика не была восприняты с таким же энтузиазмом. Данные по ценам производителей зафиксировали рост в 0.8% (глобально, данный позитив может вылиться в более скорое ужесточение политики), стоит отметить, что ожидался рост в 0.5% (после того как в марте и апреле показатель фиксировал снижение участники рынка не верят в возвращение к негативной динамике в столь скором времени).
Индекс доверия потребителей (опубликованный институтом Мичигана) не смог порадовать участник рынка позитивом (вероятно, данный опережающий индикатор учел в себе бездействие ФРС и решил продолжить коррекцию). Стоит отметить, что показатель корректируется второй месяц подряд после достижения отметки в 84.5 пункта для мая (на данный момент показатель потерял 0.6 пункта и зафиксировался на отметке в 83.9 пункта, что указывает на небольшой спад, но, всё же, довольно высокий уровень доверия населения к настоящему и будущему экономики страны).
Основные события грядущей сессии
Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по изменению объёма розничной торговли в США, а также публикацию производственного индекса Empire и размещение облигаций Франции.
Стоит отметить, что сегодня утром Китай отчитался по росту ВВП страны во втором квартале текущего года и подтвердил факт постепенного испарения “Китайского чуда”, скорость восстановления роста ВВП во втором квартале не смогла порадовать участников рынка (реальный ВВП вырос на 1.7% в квартальном выражении, ожидания располагались вблизи 1.8%).
Статистика по промышленности Китая также не смогла порадовать инвесторов, показатель зафиксировал рост в 8.9% (на годе), ожидания располагались на ранее достигнутой отметке в 9.1%.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.305 и подкорректируется сегодня.
GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.51, снижение остаётся основной идеей по паре.
USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99 йен за доллар и постепенно восстановит позиции (к 99.50 и выше).
USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и продолжить движение к более высоким уровням.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
